La morosidad de las familias alcanza niveles críticos y el endeudamiento se desplaza hacia las billeteras virtuales.
La morosidad de las familias argentinas alcanzó en junio de 2026 el 12,8% de los créditos bancarios, luego de 20 meses consecutivos de aumento. El dato se produce en un contexto de caída del salario real y de mayores restricciones para acceder al crédito bancario. Al mismo tiempo, crece con fuerza el incumplimiento en billeteras virtuales, donde la mora llegó al 30,1%, un nivel superior incluso al registrado durante la pandemia.
La morosidad del sector privado con el sistema financiero fue del 7,6% en junio, apenas por debajo del 7,7% de mayo. Aunque el indicador general mostró una leve mejora mensual, el comportamiento de los hogares fue diferente: la mora de las familias continuó aumentando y se ubicó en uno de los niveles más altos de las últimas dos décadas.
El endeudamiento también cambió de canal. Los bancos redujeron el crédito a los clientes con antecedentes de incumplimiento y vendieron parte de sus carteras irregulares. Para quienes necesitan seguir financiándose, la alternativa aparece en las billeteras virtuales, empresas de crédito y, en algunos casos, prestamistas informales.
El cambio puede significar un aumento considerable del costo de la deuda. Mientras algunos créditos bancarios pueden alcanzar costos financieros totales de hasta 180% anual, en determinados canales digitales se registran CFT de hasta 1375%. A esto se suma la intervención de empresas de cobranzas y, en el caso del crédito informal, condiciones que quedan fuera de los mecanismos habituales del sistema financiero.
Tarjetas y préstamos personales concentran la mora
El deterioro de la situación financiera de los hogares está directamente relacionado con el crédito destinado al consumo. Los préstamos personales y las tarjetas de crédito concentraban el 73% del saldo irregular de las familias a mayo de 2026, último dato disponible para ese segmento.
La situación es todavía más pronunciada en las billeteras virtuales. La mora pasó del 7,3% en noviembre de 2024 al 30,1% en junio de este año. En mayo de 2020, durante la pandemia, había llegado al 27,1%.
Si se consideran conjuntamente bancos y billeteras virtuales, la morosidad de las familias rondaría el 15,5%.
El universo involucrado es amplio: 20,97 millones de personas tienen deudas con bancos o billeteras virtuales y 5,91 millones se encuentran en situación irregular. De ese total, 2,90 millones tienen deudas morosas con billeteras virtuales; 1,66 millones, solamente con bancos, y 1,36 millones presentan incumplimientos en ambos sistemas.
Crecen las deudas de mayor riesgo
La composición de la deuda muestra un desplazamiento hacia las categorías más graves. En junio, la Situación 4, considerada de alto riesgo, concentró el 45,7% del monto irregular, por $6,73 billones. La Situación 3 sumó $4,14 billones y la Situación 5, correspondiente a créditos irrecuperables, llegó a $3,86 billones.
Las billeteras virtuales representan el 64,6% del capital ubicado en esta última categoría: $2,49 billones.
En el sistema bancario, pese al endurecimiento de las condiciones de otorgamiento, los saldos en mora continuaron creciendo en los segmentos de mayor riesgo. La Situación 3 aumentó en $23.383 millones y la Situación 5 en $153.442 millones.
En las billeteras virtuales ocurrió algo similar. Las empresas redujeron la cantidad de usuarios y los montos otorgados en las categorías de menor riesgo, pero esa contracción no impidió que aumentara la deuda considerada irrecuperable.
El deterioro coincide con la caída de los ingresos
El crecimiento de la mora se produce mientras los ingresos de los trabajadores pierden capacidad de compra. Desde la asunción de Javier Milei, el salario real registrado cayó 8,7%. Si se utiliza como referencia la canasta de consumo de la ENGHo 2017/18, la pérdida alcanza el 18,7%.
En este escenario, una parte de los hogares utiliza el crédito para cubrir gastos que ya no puede afrontar con sus ingresos corrientes. El problema aparece cuando esa deuda se acumula, aumenta el costo financiero y obliga a recurrir a nuevos préstamos para cancelar compromisos anteriores.
El Gobierno Nacional no anunció hasta ahora una política específica para contener el sobreendeudamiento de los hogares. Tanto el ministro de Economía, Luis Caputo, como el presidente Javier Milei han planteado que se trata de una cuestión entre privados y que los usuarios deben asumir las consecuencias de sus decisiones financieras.
Los jóvenes concentran una parte importante de la mora
Los menores de 34 años representan el 38,7% de los deudores irregulares. Dentro de ese grupo, el 72,6% tiene deudas con billeteras virtuales.
La mora es mayor entre los jóvenes y disminuye con la edad. En los bancos, el indicador cae por debajo del promedio general a partir de los 40 años. En las billeteras virtuales, ese descenso se produce recién a partir de los 50.
La fuerte presencia de los jóvenes en los registros de mora coincide con la expansión del crédito digital y con el uso de billeteras virtuales como fuente de financiamiento para el consumo.
Las mayores tasas aparecen en el norte y en parte de la Patagonia
La morosidad consolidada presenta diferencias importantes entre provincias. La Rioja registra el índice más alto, con 23,1%, seguida por Catamarca y Santa Cruz, ambas con 20,6%. San Luis alcanza 20,5% y San Juan, 20%.
En el otro extremo se encuentran La Pampa, con 8,7%; CABA, con 10%; Entre Ríos, con 12,6%; Santa Fe, con 12,7%, y Córdoba, con 12,9%.
La deuda morosa promedio asciende a $2.490.084. Tierra del Fuego presenta el promedio más alto, con $4.788.580, seguida por Santa Cruz ($4.257.842), CABA ($4.071.448), Neuquén ($3.667.299) y Chubut ($3.551.620).
Bancos y billeteras con niveles muy diferentes de mora
El deterioro no afecta de la misma manera a todas las entidades. Entre los bancos, Carrefour Banco registra una mora del 49,9% y Sáenz del 48%. También aparecen niveles elevados en Columbia (24,1%), Brubank (23%) y Ualá Bank (22,5%).
Entre los bancos comerciales, Galicia registra 17,7%, Santander 17% y Banco Provincia 16%. Banco Nación presenta una mora del 8%, Nuevo Banco de Santa Fe del 7,8% y Banco Ciudad del 6,6%.
En las billeteras virtuales los porcentajes son todavía mayores. Mins registra una mora del 91%, Waynicoin75,6%, Bazar Avenida 71,2%, Credil 65,8% y Finanpro64,8%.
También presentan altos niveles de incumplimiento las plataformas vinculadas al financiamiento de compras: Frávega registra 57,5%, Electrónica Megatone 56,3% y Naldo Lombardi 30%.
Entre los actores de mayor escala, Naranja X registra una mora del 24,5% y Mercado Pago del 17,8%.
Los datos de junio muestran así un aumento de la deuda irregular entre los hogares y un desplazamiento del endeudamiento hacia canales con costos financieros mucho más elevados. Con salarios que todavía no recuperaron el poder adquisitivo perdido, el crédito dejó de ser solamente una herramienta de consumo para convertirse, para una parte de las familias, en una forma de cubrir gastos corrientes y cancelar otras deudas.